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上周传媒互联网指数上涨2.0%，跑赢上证指数3.2个百分点，成交额环比增加。游戏Ⅱ子板块领涨4.3%，影视院线上涨3.6%。最新财报显示，巨人网络2026上半年扣非净利润增速大幅超出市场预期。信息显示，下周世界人工智能大会将在上海召开，海外OpenAI发布GPT-5.6系列模型，国内腾讯、字节分别推出HY3和SeeDream5.0 Pro。

一份研报观点认为，当前传媒互联网板块底部已现企稳信号。研报指出，游戏板块上半年业绩高增长趋势明确，多家公司预告亮眼，这将成为推动估值修复的核心动力。研报认为，业绩超预期能直接提振市场信心，带动相关个股估值从低位回升，进而形成股价向上动能。

研报同时强调，国产AI模型能力与性价比持续提升，叠加大会召开带来的产业边际改善，AI应用场景有望加速落地。腾讯、阿里、字节、快手等公司在模型和产品端的进展，已成为推动互联网板块反弹的重要催化剂。影视方面，《功夫女足》表现超预期，也为暑期档内容公司带来明显正反馈。

整体来看，游戏业绩兑现与AI产业进展形成共振，预计将为传媒互联网板块提供较强上涨支撑。重点方向包括业绩高增的游戏个股以及AI产业链相关龙头。